Wealthfront Stock Options

Intervista: CEO e fondatore Wealthfront Andy Rachleff Ex parla VC Benchmark su stock options, IPO Feb 7, 2012, 10:56 EST Con Tom Taulli. InvestorPlace Writer amp IPO Playbook Editor Nel 1997, Andy Rachleff co-fondato Benchmark Capital, che ha continuato a investire in società basate sul Web breakout come eBay (NASDAQ: EBAY), Zipcar (NASDAQ: ZIP), Ariba (NASDAQ: ARBA), Zillow (NASDAQ: Z) e Instagram. Poi, nel 2010, ha iniziato la sua propria ditta tech, Wealthfront. L'obiettivo era quello di sfruttare le tecnologie di Internet per fornire i fondi di investimento di alta qualità per gli investitori tradizionali. Recentemente ho avuto la possibilità di intervistare Rachleff su Wealthfront, Consulenze finanziarie, IPO e il suo post-IPO Stock Sale Simulator, che si trova al di sotto. D: Qual è Wealthfront A: Wealthfront è un servizio consulente finanziario on-line per la comunità tecnologia. I nostri clienti sono in genere 25 ai 35 anni di età che lavorano in (Silicon) Valley in aziende tecnologiche. Molti o volontà o sono passati attraverso un recente IPO o acquisizione. Il nostro servizio online rende facile ricevere un sofisticato piano di investimento gestito ad un prezzo che è inferiore a 75 consulenti finanziari tradizionali. Non ci sono costi di consulenza su un customerrsquos primi 25.000 in gestione, e solo una tassa di 0,25 superiore a tale importo. L'azienda è sostenuta da luminari Valley, incluso DAG Ventures, e gli investitori individuali, tra cui Marc Andreessen, Jeff Jordan e partner provenienti da Benchmark Capital, Index Ventures e Kleiner Perkins Caufield Byers amp. D: Hai appena lanciato un nuovo simulatore per IPO e stock opzioni A: Una delle domande più popolari che riceviamo dai nostri clienti che lavorano in aziende come Zynga (NASDAQ: ZNGA), LinkedIn (NYSE: LNKD) e Facebook è ldquoHow dovrei decidere quando vendere il mio optionsrdquo quando vanno a un consulente finanziario, che di solito non ottengono buone risposte. Uno dei motivi è che molti di questi consiglieri non hanno un background in IPO e stock option. Un altro problema è che gli incentivi possono provocare un cattivo consiglio. Ad esempio, un consulente può raccomandare vendere azioni in modo da ottenere più soldi in gestione per generare più commissioni. Abbiamo sviluppato il simulatore per aiutare i nostri clienti mdash e tutti coloro che potrebbero essere interessati mdash determinare quale dopo IPO-strategia di vendita potrebbe comportare il ricavato massimo sulla base dei dati storici posizione commerciale delle imprese che sono andati pubblico in passato. Il nostro strumento comprende cinque strategie per iniziare: tenere tutte le tue azioni, vendere il 10 per trimestre, vendere 10 delle restanti azioni per trimestre, vendere il 50 in attacco e 10 operazioni al trimestre dopo e vendere di tutto, immediatamente post-blocco. D: Eventuali altri progetti per il simulatore di A: A seconda della risposta, abbiamo intenzione di fare gli aggiornamenti. Alcune idee includono l'aggiunta di più le aziende e aggiungendo la possibilità di personalizzare la vostra strategia di vendita. D: Whatrsquos la vostra opinione su IPO per l'anno A: Penso che le IPO sono buoni per l'emittente e la Silicon Valley. Essi si traducono in più credibilità, che di solito porta a più clienti. Sulla base della reazione positiva di alcuni recenti IPO tecnologia, penso che si inizierà a vedere un numero sempre crescente dei aziende altamente qualificate che tentano di presentare una dichiarazione di registrazione. In definitiva ci auguriamo che questo si traduce in una IPO rinascimentale nella valle. D: Cosa si prova a passare da essere un VC a un tecnico imprenditore A: molto più difficile di quanto mi aspettassi Tom Taulli gestisce il blog InvestorPlace IPO Playbook. un sito dedicato alla notizie più calde e voci su offerte pubbliche iniziali. Egli è anche l'autore di ldquoAll Chi corto Sellingrdquo e ldquoAll Chi Commodities. rdquo Seguilo su Twitter all'indirizzo ttaulli o a raggiungere via e-mail. Momento in cui scriviamo, non possedeva una posizione in uno qualsiasi dei suddetti titoli. Articolo stampato da InvestorPlace Media, investorplaceipo-playbookinterview-Wealthfront-CEO e fondatore-andy-Rachleff. copy2017 InvestorPlace Media, LLC A proposito di IPO Playbook sede nella Silicon Valley, Tom Taulli si trova nel cuore delle terre IPO. Su base regolare, parla con molti dei CEO tecnologici migliori e fondatori cercando di trovare il prossimo offerte calde e scoprire quali start-up sono puzzolenti. Un seguace di lunga data della scena IPO, nel 1999 Tom ha iniziato uno dei primi siti nello spazio chiamato WebIPO. Era un luogo dove gli investitori hanno ottenuto ricerca, nonché l'accesso a offerte per il boom delle dot-com. Tom ha anche scritto il libro più venduto, Investire in IPO. In esso, egli copre tutti gli aspetti di analisi di una IPO, come ad esempio la lettura del prospetto, rilevando i fattori di rischio e comprendere alcune delle norme arcane. Ma donrsquot preoccupazione mdash se questo processo è troppo intimidatorio per voi, per fortuna Tom farà fare la noia per voi proprio qui nel blog IPO Playbook. Tom è normalmente citato nei media sui prossimi accordi con le sue interviste su CNBC e Bloomberg TV, ma lui è desideroso di prendere troppo le vostre domande. Puoi inviare messaggi a lui su Twitter all'indirizzo ttaulli. E non esitate a pesare attraverso la sezione commenti su uno dei suoi post IPO Playbook. Seguirci via EmailHelping Gen Y gestire i suoi Milioni Twitter sede a San Francisco Fotografia di David Paul MorrisBloomberg x201CI conosce questo suono doesnx2019t come scienza missilistica, x201D dice Adam Nash, lavorando lentamente attraverso una grande tazza di caffè in un caffè fuori Central Park a New York Città. x201CBut nessun altro là fuori fa it. x201D Nash è amministratore delegato di Wealthfront, una startup che utilizza il software automatizzato di investire customersx2019 soldi per le tasse basse (0,25 per cento sui saldi di 10.000 o più). Si sta parlando di un nuovo prodotto Wealthfront chiama x201Cthe singolo magazzino diversificazione service. x201D Disponibile solo per gli azionisti di Twitter, il programma basato su Web aiuta i clienti scaricano le loro quote lentamente, evitando di un giorno crash dei prezzi come il 18 per cento ha colpito il social network ha preso il 6 maggio, un giorno dopo una restrizione negoziazione in azioni detenute dai dipendenti e dei primi investitori è stato revocato e circa 480 milioni di azioni di Twitter ha colpito il mercato. Lockup giorni di scadenza sono in genere volatili, come addetti ai lavori fretta di vendere. Itx2019s il tipo di impulsivo mossa di investimento che Wealthfront sta cercando di correggere. L'avvio dice che oltre il 10 per cento dei Twitterx2019s 3.000 dipendenti hanno aderito, con più di 300 milioni di stock grant attuali e futuri tra di loro il 60 per cento ha scelto di diversificare le loro aziende in un periodo di due anni o più. x201CPeople assumere dipendenti sono desiderosi di vendere il primo giorno, x201D Nash dice. x201CWe erano davvero impressed. x2009x2026 Esso riflette una certa prudenza nel mercato, che è diverso da quello precedente booms. x201D sede a Palo Alto, Wealthfront è uno di un pacchetto di start-up da corsa a dominare il mercato per la gestione degli investimenti on-line, in cui algoritmi sostituire costosi mediatori umani. Miglioramento, capitale personale, e altre società seguono sostanzialmente lo stesso credo: La maggior parte delle persone dovrebbero scegliere i fondi bassissimo canone che passivamente replicano un indice, invece di cercare (e di solito non) di battere il mercato. Molti dei robo-consiglieri, come theyx2019re chiamato, hanno seminato le loro basi di clienti con i giovani tipi Silicon Valley. Itx2019s un luogo logico per startx2014the persone più predisposte a fidarsi di una startup di tecnologia con i loro soldi sono probabili dipendenti di altre start-up tecnologiche con un sacco di soldi. Negli ultimi mesi più di quel denaro sembra essere finire con Wealthfront, aiutando l'azienda stendere un vantaggio sul rivale miglioramento. Mentre Miglioramento ha tre volte di più clientsx201434,400x2014Wealthfront ha i conti più grandi, con un saldo medio di circa 90.000. Dopo l'avvio di 2013, con 100 milioni in gestione, Wealthfront ha riportato 809 milioni in attività il 1 aprile Miglioramento detto nello stesso mese ha avuto 502 milioni. Capitale personale dice che ha superato la soglia di 500 milioni il 7 maggio Miglioramento è ancora altamente competitivo, allineando 32 milioni di finanziamenti il ​​15 aprile sulla scia di un investimento di dimensioni simili a Wealthfront all'inizio del mese. I più importanti storie di lavoro della giornata. Ottenere Bloombergaposs newsletter quotidiana. David Blanchett, il capo della ricerca pensione a Morningstar, dice i lavoratori che hanno un sacco di ricchezza legata a rischio datore di magazzino un doppio smacco se l'azienda inizia a fare male. x201CIt davvero doesnx2019t fare un sacco di senso per combinare il capitale umano e il capitale finanziario, x201D dice. Il programma Wealthfront x201Ccould essere molto utile per Twitter employees. x2009x2026 Theyx2019re offrendo quello che sembra essere un servizio thatx2019s automatizzato e relativamente cheap. x201D Nash, 39, dice che l'azienda si espanderà il suo servizio unico magazzino diversificazione a più aziende, dando una spinta verso 1 miliardo in beni. Piano x201COur è di aprirlo a tutti, x201D dice. Twitter è il companyx2019s quinto più grande fonte di clienti, dopo che Google, Facebook, LinkedIn, e Microsoft. Circa il 60 per cento dei clienti ha meno di 35 anni x201CIn un paese così ossessionato da Generazione Y facendo male, x201D Nash dice, x201Citx2019s così grande, a 90 milioni di persone, che ci sono ancora milioni di persone che stanno facendo veramente well. x201D Prima della sua qui, la sua sulla Terminal. What Bloomberg se ho stock option invece di azioni, perché io havent li ha esercitato ancora Non puoi trasferire le opzioni non esercitate dal tuo conto di compensazione netto al Schwab, ETrade o Morgan Stanley a Wealthfront. Pertanto Wealthfront loro sopraelevazione gestire con il piano di vendita. Per vendere il tuo magazzino con la vendita Piano, è necessario esercitare le opzioni magazzino e, se la vostra azienda consente di esercizio anticipato, è necessario aver investito le opzioni troppo. Divulgazione Questo materiale è stato preparato per sostenere la commercializzazione dei prodotti di investimento Wealthfronts, così come per spiegare le sue strategie di raccolta perdite fiscali. Questo contenuto non è inteso come consulenza fiscale, e Wealthfront non rappresenta in alcun modo che le conseguenze fiscali qui descritti saranno ottenuti o che Wealthfronts strategie di raccolta perdite fiscali, o uno qualsiasi dei suoi prodotti servizi Andor, si tradurrà in una particolare conseguenze fiscali . Le conseguenze fiscali della strategia di raccolta fiscale-perdita e di altre strategie che Wealthfront può perseguire sono complesse e incerte e possono essere impugnate dalla IRS. Questo white paper non era disposto ad essere utilizzati, e non può essere utilizzato, per qualsiasi investitore per evitare sanzioni o interessi. I potenziali investitori dovrebbero conferire con i loro consulenti fiscali personali per quanto riguarda le conseguenze fiscali di un investimento con Wealthfront e di impegnarsi in queste strategie fiscali, in base alle loro particolari circostanze. Gli investitori ei loro consulenti fiscali personali sono responsabili di come le operazioni effettuate in un conto sono segnalati per l'IRS o qualsiasi altra autorità tassazione sugli investitori dichiarazioni dei redditi personali. Wealthfront non si assume alcuna responsabilità per le conseguenze fiscali a qualsiasi investitore di ogni transazione. Quando Wealthfront dice che sostituisce gli investimenti con investimenti simili come parte della strategia di raccolta fiscale-perdita, è un riferimento agli investimenti che si prevede, ma non sono garantiti, per eseguire in modo simile e che potrebbe abbassare un disegno di legge investitori fiscale, pur mantenendo una simile attesa rischio e rendimento del portafoglio degli investitori. rendimenti attesi e le caratteristiche di rischio non sono garanzia di prestazioni reali. I grafici che mostrano potenziale di risparmio fiscale (Annual Alpha fiscale) dalle strategie fiscali perdita di raccolta sono rendimenti simulati storici basati su backtesting e non si basano su trading reale utilizzando fondi della clientela. I risultati sono solo ipotetiche. Diversi processi, le ipotesi e le fonti dei dati sono stati utilizzati per creare uno eventuali approssimazioni di come Wealthfronts strategia di raccolta fiscale-perdita potrebbe aver beneficiato gli investitori in passato, e una diversa metodologia può aver portato a risultati diversi. Questi risultati sono stati ottenuti mediante l'applicazione retroattiva di un modello progettato con il senno di poi. I risultati delle simulazioni storiche sono destinati ad essere utilizzati per aiutare a spiegare i possibili benefici della strategia di raccolta fiscale-perdita e non devono essere considerate per prevedere le performance future. Abbiamo simulato i benefici potenziali, dopo le imposte dei nostri servizi di raccolta perdite fiscali e abbiamo trovato quel bene-categoria fiscale-perdita di raccolta si aggiunge una media di almeno 1,55 annualmente e magazzino a livello fiscale la perdita di raccolta combinata con asset categoria fiscale-perdita raccolta aggiunto una media di almeno 2,03. Abbiamo utilizzato diverse ipotesi per creare queste possibili approssimazioni, ma non si è basata sulla reale storia del cliente di trading. Questi risultati si basano su uno studio condotto Wealthfront per gli anni tra il gennaio 2000 e l'agosto 2014, assumendo un account Wealthfront con un punteggio di rischio di 7 un deposito iniziale di 100.000, depositi trimestrali aggiuntive di 10.000, e ribilanciamento periodico per asset class fiscalmente la raccolta e la perdita di un deposito iniziale di 500.000, depositi trimestrali aggiuntive di 50.000, e ribilanciamento periodico per il magazzino a livello di raccolta fiscale perdita combinata con asset categoria fiscale-perdita di raccolta. I dividendi e gli interessi non sono stati considerati. Per confrontare il possibile beneficio di continuo contro annuali di fine anno fiscale-perdita di raccolta, usiamo le stesse ipotesi per la simulazione storica per il periodo tra il gennaio 2000 e il dicembre 2012, ma con le opportunità di raccolta perdite fiscali in esame rispetto al giorno ogni anno in anno - fine. Diverse metodologie possono aver portato a risultati diversi. Ad esempio, supponiamo che un profilo di rischio degli investitori e l'allocazione di destinazione non avrebbero cambiato nel periodo di tempo indicato i cambiamenti tuttavia, gli investitori effettivi potrebbero hanno sperimentato al loro piano di assegnazione in risposta ai cambiamenti dei profili di idoneità e obiettivi di investimento. Inoltre, fattori economici e di mercato dei materiali che potrebbero essersi verificati durante il periodo di tempo avrebbero potuto avere un impatto sul processo decisionale. Gli investitori effettivi su Wealthfront potrebbero verificarsi risultati diversi da i risultati mostrati. C'è un potenziale di perdita e guadagno che non trova riscontro nelle informazioni ipotetica ritratta. Gli investitori valutano queste informazioni dovrebbero considerare attentamente i processi, dati e le ipotesi utilizzati per Wealthfront nel creare le sue simulazioni storiche. Mentre i dati utilizzati per le sue simulazioni sono da fonti che ritiene Wealthfront sono affidabili, i risultati rappresentano solo l'opinione Wealthfronts. Le informazioni di ritorno utilizza o include informazioni raccolte da fonti di terze parti, tra cui quotazioni di mercato indipendenti e le informazioni di indice. Wealthfront ritiene che le informazioni di terzi proviene da fonti affidabili, ma Wealthfront non garantisce l'accuratezza delle informazioni e può ricevere informazioni non corrette da parte dei fornitori di terze parti. Salvo diversa indicazione, le informazioni è stato preparato da Wealthfront e non è stato rivisto, compilato o controllati da terze parti indipendenti o commercialista. Wealthfront non controlla la composizione delle informazioni indici di mercato o di un fondo utilizzato per i suoi calcoli, e un cambiamento di queste informazioni potrebbero influenzare i risultati mostrati. Il grafico che mostra l'alfa fiscale e rendimento cumulativo per i clienti la raccolta delle imposte di perdita di tutti i giorni si basa su Wealthfronts stime i dati dei clienti esistenti da quando abbiamo lanciato la nostra risorsa-categoria fiscale-perdita di raccolta a ottobre 2012 a ottobre 2013. Il grafico è stato basato sul sottoinsieme dei nostri clienti con perdite fiscali raccolta abilitati nei loro conti e le dichiarazioni e alfa fiscale sono stati stimati per soli i loro conti. Le stime di ritorno sono basate sui rendimenti ponderati nel tempo. I rendimenti cumulati sono stati calcolati prendendo i compositi ritorno giornaliero in base alla sua serie di equilibrio quotidiano, dove il saldo dei compositi è il valore aggregato di tutti gli account sotto la nostra strategia TLH. Abbiamo poi peggiorare la serie di ritorno ogni giorno per ottenere il ritorno aggravata nel corso del periodo. L'alfa imposta mensile è stato calcolato utilizzando il benefitliability fiscale netto e dividendo per l'equilibrio complessivo. Il beneficio fiscale netto nel periodo comprende la liquidazione delle posizioni trasferite in e venduti ad investire l'account cliente in portafoglio Wealthfront. Wealthfronts strategie di investimento, tra cui portafoglio riequilibrio e la perdita fiscale di raccolta, può portare ad alti livelli di trading. Alti livelli di negoziazione potrebbe comportare (a) bid-ask spread spesa (b) le esecuzioni commerciali che possono verificarsi a prezzi al di là della spread (se quantità domandata supera la quantità disponibile presso l'offerta o chiedere) (c) di trading che negativamente può spostare i prezzi, in modo tale che le operazioni successive avvengono a prezzi peggiori (d) di trading che possono squalificare alcuni dividendi di trattamento qualificato dividendo (e) ordini inevasi o del portafoglio deriva, nel caso in cui i mercati sono fermate disordinati o commerciali del tutto e (f) commerciali impreviste errori. Il rendimento dei nuovi titoli acquistati tramite il servizio di raccolta fiscale-perdita può essere migliore o peggiore rispetto alla performance dei titoli che vengono venduti a scopo di raccolta perdite fiscali. L'utilizzo di perdite raccolte attraverso la strategia dipenderà il riconoscimento delle plusvalenze nello stesso o in un periodo d'imposta futuro, e in aggiunta può essere soggetto a limitazioni ai sensi delle leggi fiscali applicabili, per esempio se non ci sono sufficienti guadagni realizzati nel periodo d'imposta, l'utilizzo di perdite raccolte può essere limitata a un 3.000 detrazione del reddito e distribuzioni. Le perdite raccolte attraverso la strategia che non sono utilizzate nel periodo d'imposta in cui riconosciuti (ad esempio a causa di redditi di capitale insufficienti Andor significative perdite a nuovo capitale), in genere possono essere portate a nuovo per compensare futuri guadagni in conto capitale, se presente. Wealthfront controlla solo per l'imposta-perdita di raccolta per i conti all'interno Wealthfront. Il cliente è responsabile del monitoraggio loro ei loro coniugi conti al di fuori di Wealthfront per garantire che le operazioni nello stesso titolo o un titolo sostanzialmente simile non creano una vendita di lavaggio. Un lavaggio vendita è la vendita in perdita e l'acquisto dello stesso titolo o di sicurezza sostanzialmente simile entro 30 giorni l'uno dall'altro. Se si verifica una transazione di lavaggio vendita, l'IRS può impedire o rinviare la perdita ai fini della rendicontazione fiscale in corso. Più in particolare, il periodo di vendita di lavaggio per la vendita in perdita si compone di 61 giorni di calendario: il giorno della vendita, i 30 giorni prima della vendita, ed i 30 giorni dopo la vendita. La regola di vendita di lavaggio pospone perdite su una vendita, se le azioni di sostituzione sono acquistate nello stesso periodo. L'efficacia della strategia fiscale di perdita di raccolta per ridurre l'onere fiscale del cliente dipenderà dai clienti intera imposta e profilo d'investimento, compresi gli acquisti e le disposizioni in un client (o clienti coniugi) i conti al di fuori del Wealthfront e tipo di investimenti (ad esempio periodo d'imposta o non tassabili) o la detenzione (ad esempio a breve termine oa lungo termine). Ad eccezione di quanto stabilito di seguito, Wealthfront controllerà solo i clienti (o clienti) coniugi conti Wealthfront per determinare se ci sono perdite non realizzate per determinare se per raccogliere tali perdite. Le operazioni al di fuori dei conti Wealthfront possono influenzare se una perdita è raccolto con successo e, in caso affermativo, se tale perdita è utilizzabile dal cliente nel modo più efficiente. Un client può inoltre chiedere che Wealthfront monitorare i clienti coniugi conti o loro IRA a Wealthfront per evitare la regola vendita rifiuto di lavaggio. Un client può richiedere il monitoraggio sponsale online o chiamando Wealthfront al numero (650) 249-4250. Se Wealthfront sta monitorando più account per evitare la regola rifiuto di lavaggio vendita, il primo conto imponibili al commercio un titolo bloccherà l'altro account (s) dalle negoziazioni in quella stessa sicurezza per 30 giorni. Come parte di trasferire il tuo account per Wealthfront, applicheremo i nostri algoritmi per vendere il tuo account, cercando di ridurre al minimo l'impatto fiscale potenzialmente negativo e l'ottimizzazione di altri fattori, e investire il ricavato in un portafoglio Wealthfront. Liquidando il tuo account trasferito può causare, tra le altre cose, le plusvalenze realizzate o le perdite in titoli specifici, le spese di consegna, e il reindirizzamento di dividendi o distribuzioni dichiarati. Anche essere consapevoli che vende giù titoli precedenti per il trasferimento si potrebbe sottoporre agli stessi rischi. Articoli Correlati